GameTL30 @GameTL30

Bitcoin since July:

USD1 Learn to Earn binance.th/en/universal/l…

ยาวหน่อย แต่อร่อยแน่! Strategic Market Research คาดการณ์ว่าตลาด CXL memory จะโตจาก ~$0.5B → $22B ภายในปี 2030 (CAGR ~88.8%) นี่มัน TAM ที่ตลาดยังไม่เข้าใจ และผมกำลังตามหา... และที่สำคัญ ที่ผมคิดว่ามันจำเป็นคือ มันกำลังแก้ “คอขวด AI inference” แล้วไอ้ CXL เนี้ย มันคืออะไร? -> ง่ายๆ CXL (Compute Express Link) คือ interconnect protocol รุ่นใหม่ ที่จะทำให้ - CPU - GPU - accelerator - memory อะไรพวกนี้ “share memory กันได้” แบบ low latency พูดง่ายๆ คือ เมื่อก่อน hardware แต่ละตัวมี memory ของใครของมัน แต่ CXL เนี้ย กำลังเปลี่ยน data center ให้ใช้ร่วมกันใน “memory pool” ที่ทุก compute device เข้ามาใช้ร่วมกันได้ แล้วมันสำคัญยังไง? -> เพราะ AI inference ต่อจากนี้… จะเริ่มติด memory มากกว่า compute อีก โดยเฉพาะ - long context - AI agents - reasoning models - video AI - multimodal AI มันคือสิ่งที่เราใช้มันอยู่ทุกวันเลย และพวกนี้กิน RAM / VRAM มหาศาล และปัญหาคือ -> ตอนนี้ HBM โคตรแพง -> GPU มี memory จำกัดมาก -> แต่ token/context โตแบบ exponential สุดท้ายแล้ว hyperscaler ก็ต้องหาวิธี “เพิ่ม usable memory โดยไม่ต้องเพิ่ม GPU ตลอดเวลา” ตรงนี้แหละที่ CXL จะเข้ามาแก้ปัญหา (และปัญหาอยู่ที่ไหน เงินอยู่ที่นั้น) แล้วอะไรจะเข้ามาแก้อะไร? ตอนนี้ ecosystem ที่กำลังเกิดขึ้นคือ - CXL memory expansion - memory pooling - disaggregated memory - tiered memory architecture ซึ่งตรงกับใน report เลยคือ - unified memory space - flexible resource sharing - low-latency communication เพราะ PCIe แบบเดิม เริ่ม scale ไม่ไหวแล้วใน hyperscale AI Insight (ใครลงทุนมาสักพักจะเข้าใจ) AI รอบแรกๆ ตลาดคิดว่า “compute สำคัญสุด” แต่ AI เฟสต่อไป memory architecture จะสำคัญไม่แพ้ GPU เพราะสุดท้าย… ต่อให้ model เก่งแค่ไหน ถ้า... - รับ context ยาวๆ ไม่ได้ คุยไรไปแม่งลืม ต้อง prompt ใหม่ - KV cache แพงเกิน - inference latency สูง - memory bandwidth ไม่พอ AI ก็ scale mass adoption ไม่ได้อยู่ดี และบริษัทพวกนี้แหละ ที่น่าสนใจ - $MRVL - $ALAB - $AVGO - $MU - SK hynix - $MTSI โดยเฉพาะคนที่ - ทำ interconnect - memory controller - switch - optical networking - memory expansion เพราะโลก AI กำลังเข้าสู่ยุค “memory centric computing” ไม่ใช่แค่ GPU centric อีกต่อไปแล้ว

keyboard_arrow_left Previous keyboard_arrow_right Next

$META Q1 2026 "We're on track to deliver personal superintelligence to billions of people." - Mark Zuckerberg DAP +4% Ad impressions +19% Avg. price per ad +12% Revenue +33% EBIT +30% *marg. 41% (41) EPS +62%

$AMZN Q1 2026 "We're in the middle of some of the biggest inflections of our lifetime, we're well positioned to lead, and I'm very optimistic about what's ahead for our customers and Amazon." - Andy Jassy Revenue +17% *AWS +28% *Online Stores +12% *Physical Stores +5% *Third Party Sellers +14% *Subscriptions +15% *Advertising +24% EBIT +30% *margin 13.1% (11.8) EPS +75% FCF LTM -95%

$GOOGL Q1 2026 "2026 is off to a terrific start. Our AI investments and full stack approach are lighting up every part of the business." - Sundar Pichai, CEO Revenue +22% *Google Search & Other +19% *YouTube Ads +11% *Google Network -4% *Google Cloud +63% EBIT +30% *marg 36% (34) EPS +82%

$UNH Based on my estimates, if you buy UnitedHealth stock at 530$ in next 10Y you'll get: 🔴 1.5%/year (worst s.) 🟡 8.8%/year (average scenario) 🟢 15.5%/year (best s.) My rating: HOLD ☑️ Price target 1Y: 560$ $CVS $CNC $ELV $HUM $CI $WMT $JPM $BAC $C $WFC $BLK $PFE $JNJ $LLY

keyboard_arrow_left Previous keyboard_arrow_right Next

We think a lot about those black lines, forgetting that it’s all still in our hands.

🤩 #TPAC กำไร ATH อีกแล้ว แถมรอบนี้มีพัฒนาการที่สำคัญ ... รายงานกำไร 143.3 ล้านบาท +82.42% YY, +25.39% QQ ✨ ส่วนธุรกิจในไทย - ไตรมาสนี้เป็นโรงงานไทยที่เด่นขึ้นมาชัดเจน - ปริมาณขายโต 11% QQ, รายได้โต 9% QQ - โรงงานบางนาที่ขาดทุนมาโดยตลอด ตอนนี้กลับมามีกำไรขั้นต้นที่ราว 20% เทียบเท่ากับโรงงานอื่นๆแล้ว wow! ทำให้อัตราขั้นต้นของโรงงานในไทยขึ้นมาสูงที่สุดที่เคยตามมา ✨ ส่วนธุรกิจในอินเดีย (ไม่รวม Skypet) - ปริมาณขายลดลง 7% QQ, และทรงตัวเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว สาเหตุมาจากการบริโภคที่ลดลงต่อฝนตกนอกฤดูกาล - รายได้ทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสที่แล้ว - Core EBITDA +27% YY จากการประสิทธิภาพของฝ่ายจัดซื้อ และการปรับ Product Mix ✨ ส่วนธุรกิจในอินเดีย (Skypet) - ปริมาณขายโต 12% QQ - มีอัตราทำกำไรที่ดีขึ้นมาก จากการแปลงพื้นที่คลังสินค้าบางส่วนมาเป็นพื้นที่ในการผลิต - พร้อมจะเพิ่มกำลังการผลิตได้อีก 50% ✨ ส่วนธุรกิจใน UAE - ปริมาณขายคงที่เมื่อเทียบกับไตรมาสที่แล้ว แต่โต 11% YY ซึ่งมาจากการเข้าหาลูกค้ามากขึ้นจากฝ่ายขาย ✨ ส่วนธุรกิจในมาเลเซีย - ปริมาณขายโต 10% QQ - Core EBITDA โต 32% QQ จากการสเกลในการผลิตจากโวลลุ่มที่มากขึ้น 📌การลงทุนในอนาคตที่น่าติดตาม - TPAC Custom Solutions ทำฝาปิดและฝาปิดแบบพิเศษ ในบรรจุภัณฑ์ยาและอาหาร ทางบริษัทให้ไกด์ว่า "เป็นการเปิดตลาดใหม่ที่มีศักยภาพมหาศาลในอินเดีย" - โครงการ Green field ในฟิลิปปินส์ ผลิตบรรจุภัณฑ์สำหรับผลิตภัณฑ์นมให้กับบริษัทนมชั้นนำ ตั้งอยู่ที่ San Simon จังหวัด Pampanga (ประมาณ 80 กิโลเมตรจากมะนิลำ) กำลังดำเนินการก่อสร้าง - IBD/E ที่ลดลงเรื่อยๆจากช่วงที่ลงทุนในมาเลเซีย ที่เคยไปสูงถึง 1.4เท่า ปัจจุบันกลับลงมาเหลือ 1.0เท่าแล้ว จากกระแสเงินสดที่ดีต่อเนื่อง รองรับการลงทุนได้มากขึ้น 🎉 ปัจจุบันงบรวมมี NPM 9.2% ซึ่งสูงมากเมื่อเทียบกับอดีต โดยในช่วงพีคที่ต้นทุนราคาลดลงผิดปกติในช่วงโควิด บริษัทมี NPM สูงสุดที่ 10.1% โดยมีสาเหตุหลักมากจากการบริหารต้นทุนที่ดีในปัจจุบันที่ราคาวัตถุดิบอยู่ในขาลง และ ความมีประสิทธิภาพในการผลิตที่เพิ่มขึ้นจากปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น สรุป TPAC ก็เป็นเหมือนที่เคยเป็นมาครับ คือเป็นหุ้นที่มีการบริหารจัดการที่ดี มีฝ่าย management ที่เก่งและต้องการโต และมีตลาดในอนาคตที่ใหญ่กว่าขนาดบริษัทมากๆครับ

keyboard_arrow_left Previous keyboard_arrow_right Next

The most important skill in Investing is Valuing Companies! Here's an extensive Introduction to Valuation and Intrinsic Value:

Distribution of U.S. sports rights in order of annual value (by distributor and by league) from MS

Chuck Akre in his old letters talked about looking for "coiled springs" - opportunities where the company's real economic value was growing faster than the stock price. Getting the fundamental growth + stock re-rating higher gets you the Davis Double Play.

Andrew Kuhn @FocusedCompound

3 years ago

Peter Lynch on your edge as an investor:

4 24 163 52K 29

Bro, that’s too many hours.

"The last time Nasdaq/Russell 2000 traded here was March 2000 - the very peak of the dotcom bubble."

zerohedge @zerohedge

3 years ago

'Value' Stocks Puked, 'Growth' Gains, As Heavy Flow Hammers Bonds zerohedge.com/markets/value-…

4 9 99 191K 9

7 Best Books On Improving Yourself: 1. The 10X Rule

15 Visuals that will change your life: 1. Not investing is risky:

I have an MBA and used to work as a Professional Investor. I’ll teach you the basics of a - Balance Sheet - Income Statement - Cash Flow Statement In a few minutes.

One of my favorite valuation talks from my favorite teacher.....

How to analyze a: ▪️Balance Sheet ▪️Income Statement ▪️Cash Flow Statement In less than 5 minutes: