K-Chain Radar @KChainRadar

매일 기업 하나, 밸류체인 관점으로 풀어봅니다 🇰🇷💡 조선·방산·2차전지·바이오·전력인프라·화장품·엔터·해운물류 투자 조언 아님, 정보 공유 목적 k-chainradar.com Joined February 2026

Tweets

225
Followers

147
Following

193
Likes

91

K-Chain Radar @KChainRadar

3 weeks ago

정리하면, 이번 반등은 반도체 업황 전체의 회복이라기보다 낙폭과대 종목의 기술적 되돌림과 2분기 기저효과에 가깝다고 봅니다. 낮은 PBR과 배당, 흑자 현금흐름은 주가의 아래쪽을 받쳐주는 요인이지만 국민연금의 지분 축소와 공매도 증가, 아직 풀리지 않은 역배열은 추세가 돌아섰다고 말하기엔 이릅니다. iM증권은 7월 말 목표주가 4만 3,000원에 중립 의견을 유지하며 올해 역성장이 불가피하다고 봤습니다. 훅에서 던진 질문, 싼데도 왜 기관이 파느냐. 순자산 절반값이 매력이 아니라 구조적으로 이익이 줄어드는 사업에 시장이 매긴 정당한 할인일 수 있다는 겁니다. 지금의 LX세미콘이 저평가된 가치주일지 아니면 이익 감소가 이어질 사업에 붙은 합당한 디스카운트일지 궁금해집니다.

0 0 0 0 0

View Details

K-Chain Radar @KChainRadar

3 weeks ago

LX세미콘의 사이클은 삼성전자·SK하이닉스의 메모리 사이클과 다른 축에 있습니다. 이 회사는 디스플레이를 켜고 끄는 구동칩(DDI)을 설계하는 팹리스입니다. 국내 상장 순수 팹리스가 드물어 밸류체인 노드에 사실상 혼자 서 있습니다. 매출의 절반 가까이가 대형 DDI인데 OLED TV 수요가 정체되면서 이 부문 성장이 막혀 있고 전방 고객사인 LG디스플레이 의존도도 부담입니다. 반도체 대형주가 AI 메모리로 올라타는 동안 DDI는 소외 구간에 있고 회사는 차량용·배터리 관리 칩 등으로 고객과 제품을 넓히며 이 구간을 버티는 중입니다.

1 0 0 0 0

View Details

K-Chain Radar @KChainRadar

3 weeks ago

K-체인레이더 브리핑 #49. 오늘은 LX세미콘(108320). 기관이 반값에 판 이유는? 주가가 순자산의 0.53배, 그러니까 회사가 가진 자본의 절반값에 거래되고 있습니다. 배당도 꼬박꼬박 주고 최근 4분기 잉여현금흐름도 흑자입니다. 그런데 국민연금은 올해 지분을 5% 아래로 줄였고 공매도 잔고는 석 달 새 두 배로 늘었습니다.

1 0 2 28 1

View Details

K-Chain Radar @KChainRadar

3 weeks ago

KB증권은 목표주가 65,000원을 제시했는데, 현재가 43,950원과 비교하면 48% 가까이 벌어져 있습니다. 파운드리를 넘어 메모리까지 넘본다는 성장 스토리가 이 괴리의 배경인 것 같은데, 특허 리스크와 반도체 업황 조정이라는 이중 부담이 계속되면 지금의 프리미엄 밸류에이션은 유지되기 어려울 수 있습니다. 여러분은 이 정도 밸류에이션 프리미엄이 아직은 정당하다고 보시나요, 아니면 독점 붕괴가 아직 다 반영되지 않았다고 보시나요?

0 0 0 1 0

View Details

K-Chain Radar @KChainRadar

3 weeks ago

반도체 전공정 장비 노드에는 테스, 케이씨텍, 원익IPS, 주성엔지니어링, 피에스케이 등 10개 종목이 속해 있습니다. 노드 점수는 중립권이고 그중 절반 정도만 강세입니다. HPSP는 이 노드 안에서 어닐링이라는 특정 공정을 오래 지켜온 회사인데, 예스티의 특허소송 승리로 그 지위가 시험대에 올랐습니다. 최근에는 파운드리 중심이던 적용 범위를 메모리 공정까지 넓히는 중이라는 분석도 나옵니다. 이 확장이 특허 리스크를 상쇄할 새로운 성장축이 될지가 관건입니다.

1 0 0 1 0

View Details

K-Chain Radar @KChainRadar

3 weeks ago

K-체인레이더 브리핑 #48. 오늘은 HPSP(403870). 독점이 깨졌다는 회사가 여전히 업계 최고 몸값인 이유. HPSP는 고압수소어닐링이라는 공정에서 사실상 독점 사업자로 통했는데, 지난 6월 특허법원이 경쟁사 예스티의 손을 들어주면서 그 독점 구도에 금이 갔습니다. 근데도 시장은 이 회사를 여전히 순이익의 43배, 자본의 12배 가까이 쳐줍니다. 독점이 흔들렸는데 몸값은 왜 그대로인 걸까요.

1 0 0 16 0

View Details

K-Chain Radar @KChainRadar

4 weeks ago

@kaigooddev startbiz.go.kr 중기부에서 운영하는 온라인 법인설립으로 하시면 무료로 쉽게 하실 수 있습니다. (법인인감도 스캔으로) 설립>국세청 사업자등록 > 은행 계좌개설 :)

1 1 5 331 8

View Details

K-Chain Radar @KChainRadar

4 weeks ago

DS투자증권을 비롯해 하나증권·키움증권·SK증권·유안타증권까지 증권사 다섯 곳이 이달 들어서도 18만~19만원대 목표주가를 유지하고 있는 걸 보면, 시장은 캐파 증설과 고객 다변화가 이어질 거라는 쪽에 무게를 싣고 있는 것 같습니다. 다만 마이너스 잉여현금흐름은 신규 고객사향 물량이 예상보다 더디게 붙을 경우 부담으로 돌아올 수 있어 지켜볼 필요가 있습니다. 구글 의존도를 벗어나는 이 흐름이 이미 주가에 다 반영됐었는지 아니면 아직 갈 길이 남았을지 궁금해 집니다.

0 0 0 1 0

View Details

K-Chain Radar @KChainRadar

4 weeks ago

이수페타시스는 반도체 후공정·패키징 노드에서 AI 서버용 다층기판(MLB)을 만드는 회사로, 같은 노드에 대덕전자·심텍(기판)과 하나마이크론·네패스·SFA반도체(패키징·테스트)가 묶여 있습니다. 근데 최근 실적 개선의 핵심은 경쟁이 아니라 넓어지는 고객 구성입니다. 상반기부터 한 고객사에 HDI 제품을 공급하며 하반기 서버용 가속기 물량을 늘리고 있고, 다른 한 곳은 4분기부터 다중적층 스위치 기판 납품이 예정돼 있습니다. 즉, 구글 한 곳에 기대던 매출 구조가 아마존·메타·마이크로소프트로 분산되는 중입니다. 다만 이 종목이 20% 넘게 담긴 KODEX AI반도체핵심장비를 비롯해 관련 ETF 세 개가 전부 최근 20일 수익률 마이너스라, 업종 전체는 아직 조정 국면에 머물러 있는 것 같습니다.

1 0 0 1 0

View Details

K-Chain Radar @KChainRadar

4 weeks ago

K-체인레이더 브리핑 #47. 오늘은 이수페타시스(007660). "구글 하나만 보고 크던 회사가 갑자기 판이 커진 이유." 이 회사 주가가 8월 들어서만 44.81% 급등했다가, 하루 만에 5.43% 빠지며 금요일 99,300원으로 내려왔습니다. 근데 이 롤러코스터의 배경을 들어가 보면, 몇 년째 최대 고객사였던 구글 옆에 아마존·메타·마이크로소프트 이름이 새로 등장하고 있습니다.

1 0 0 27 0

View Details

K-Chain Radar @KChainRadar

4 weeks ago

그렇다면 지금 주가는 정유 호실적과 AIDC 기대감이 같이 얹힌 구간이라고 생각합니다. 정유 쪽 이익은 유가·정제마진 그리고 전쟁 종결 여부에 따라 언제든 되돌아갈 수 있는 변수입니다. AIDC 매출은 2027년 이후에야 잡히는 먼 이야기입니다. 지금 주가 상승분 중 어디까지가 확정치이고 어디부터가 기대감인지는 따로 봐야 할 것 같습니다.

0 0 0 1 0

View Details

K-Chain Radar @KChainRadar

4 weeks ago

GS는 정유·기초유분 노드에서 GS칼텍스의 지주회사로 분류되고 같은 노드에 S-Oil·SK이노베이션·HD현대(정유사업부문 모회사)가 경쟁 구도를 만듭니다. 유진투자증권이 목표주가를 올린 진짜 근거는 따로 있습니다. 강원 동해에 짓는 1.2GW급 AI 데이터센터입니다. 마침 GS건설이 수처리 자회사 GS이니마를 매각(1.8조)하면서 연 매출 9,000억원, 영업이익 1,200억원이 연결 실적에서 빠질 예정입니다. 동해 AIDC(1.2GW 기준 투자비 15조원)는 2027년 기준 매출 1조 3,000억원, 영업이익 1,000억원을 낼 것으로 추정됩니다. (유진투자증권)

1 0 0 1 0

View Details

K-Chain Radar @KChainRadar

4 weeks ago

K-체인레이더 브리핑 #46. 오늘은 GS(078930). "만년 저평가라던 지주회사가 갑자기 AI 데이터센터 성장주로 불리는 이유." 이 회사 목표주가가 8월에 유진투자증권에서 8만원에서 138,000원으로 72% 넘게 뛰었습니다. 근데 정작 2분기 실적을 견인한 건 AI가 아니라 기름값이었습니다.