grandaevus @grandaevus

#FON PORTFÖY DEĞERİ İÇİNDEKİ VARLIKLAR #PPF Fonların Temerrüde Düşme Nedenleri Aşağıda anlattıklarım, Para Piyasası Fonları (PPF) için geçerlidir. x.com/grandaevus/sta… Yukarıdaki paylaşımımda MKK, Takasbank İşleyiş Kurallarını anlatmış ve PPF fonların hangi koşullarda temerrüde düşebileceğini açıklamıştım. O gönderide aşağıdaki cümleyi kurmuştum. "Portföy Yönetim şirketi aradaki farkı kapayabilmek için, varsa Hazır Değerlerden, eğer Hazır Değerler yetmiyorsa, farkı kapayacak şekilde, Fon Portföy Değeri içinde bulunan varlıkları likite dönerek Takasbanka ödeme yapar." Bu konuyu biraz daha açmak istiyorum. Fon Portföy Değeri içinde bulunan varlıkları likite dönmeye çalışır ama bu varlıkların hepsi sizin Tefas'a baktığınızda Portföy Dağılımı içinde görmüş olduğunuz varlıklardır ve hepsinin az ya da çok bir vade süresi / itfa tarihi vardır. Vadeli mevduatı, hemen piyasada satılabilecek D.I.B.S. 'leri o gün az zararına da olsa, likite dönebilirsiniz ama örnek veriyorum, PPF fonlarda yüksek orana sahip bir Ters-Repoyu, geri almak için, Ters-Repo yaptığınız birine, "ben sana borç para vermekten vazgeçtim, çabuk bana paramı geri ver, faizini de istemiyorum sende kalsın" diyemezsiniz. Temdit etmeyeceğinizi bildirirsiniz, ama vade süresini beklemek zorundasınız. PPF fonların genel yatırım stratejisi genel olarak aşağıdaki gibidir. "Fon portföyünün tamamı devamlı olarak, vadesine en fazla 184 gün kalmış, likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçlarından oluşacak ve Fon portföyünün günlük olarak hesaplanan ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olacaktır. Fon portföyüne dahil edilen varlıklar kısa vadeli, Rehber’de yer alan vade tanımına göre azami 184 günlük vadeye sahip kamu ve/veya özel sektör borçlanma araçları, kira sertifikaları ve para piyasası enstrümanlarından seçilir. Fon portföyüne sadece TL cinsi varlıklar ve işlemler dahil edilecektir." 45 gün ve 184 gün kuralı her PPF için geçerlidir. Bu yüzden eğer bir PPF fondaki satışlar o gün alışlara göre çok yüklü gelirse, o fon çok büyük ihtimal, ödeme yükümlülüklerini karşılayamaz ve temerrüde düşer. Teorik olarak Devlet Bankası PPF fonları bile karşılayamaz, ama Devlet Bankası olduğu için Hazinenin ve/veya Merkez Bankasının, "temerrüde düşülmüştür" açıklaması gelmesin diye günlük oluşan ödeme açığını, kapama ihtimali vardır. Fonların temerrüde düşme nedeni genel olarak budur.

grandaevus @grandaevus

3 hours ago

MKK, Takasbank İşleyiş Kuralları Bu yazdığım sadece T+0 Valörle İşlem Gören Para Piyasası Fonları (PPF) İçin Geçerlidir Bir iş günü öncesi 13:30 dan sonra, o gün 13:30 dan önce verilen PPF fon alış/satış emirleri MKK 'ya gider. O gün saat 13:30' u geçtikten sonra Alış Emri

1 13 65 5K 17

Bugünlük bu kadar. Başka bir vakit Takasbank Ödeme havuzu Nedir? onu anlatacağım. Sonra da bu ödeme havuzunda bekleyen paraya göre, #PRY fon için, meclisten onaylanıp çıkan yasanın söylediği 1 milyona kadar avans ödemesinin, buradan yapılıp yapılamayacağını anlatıp, hesapları ve metodolojiyi paylaşacağım.

Yukarıdaki gönderide adı geçen, Hazır Değerleri, Fon Portföy Değerini gösteren, örnek #PRY Ağustos 2026 FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU Ayrıntılı rapora, aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz. fintables.com/borsa-haber-ak…

MKK, Takasbank İşleyiş Kuralları Bu yazdığım sadece T+0 Valörle İşlem Gören Para Piyasası Fonları (PPF) İçin Geçerlidir Bir iş günü öncesi 13:30 dan sonra, o gün 13:30 dan önce verilen PPF fon alış/satış emirleri MKK 'ya gider. O gün saat 13:30' u geçtikten sonra Alış Emri verenlerin parası, Çekilen Toplam Para = Toplam Fon Alış Emri Fon Adedi * O gün Açıklanan Fon Fiyatına eşit olacak şekilde hesaplardan çekilip Takasbank'a yollanır. MKK alış/satış emirlerini eşleştirir. Eğer, Toplam Fon Alış Emri Adedi >= Toplam Fon Satış Emri Adedi İse, Takasbank Satış Emri Verenlerin parasını, Alış Emri Verenlerin parasından düşer, sonra ödenmesi için ilgili bankalara/aracı kurumlara parayı gönderir. Onlarda satış emri verenlerin hesabına parayı yatırır. Kalan Adet * Fon Fiyatı kadar miktarı değerlendirmesi için Portföy Yönetim Şirketine gönderir. Eğer, Alış Emri Fon Adedi < Satış Emri Fon Adedi İse, Alış Emri verenlerden çekilecek para, Satış Emri verenlere ödemeye yetmeyeceğinden, Portföy Yönetim Şirketine aradaki farkı kapatması için yazı/emir gönderilir. Portföy Yönetim şirketi aradaki farkı kapayabilmek için, varsa Hazır Değerlerden, eğer Hazır Değerler yetmiyorsa, farkı kapayacak şekilde, Fon Portföy Değeri içinde bulunan varlıkları likite dönerek Takasbanka ödeme yapar. Olay o gün sorunsuz biter. Bunu yapamazsa Fon o gün ödeme yükümlülüğünü yerine getiremediğinden temerrüde düşer, ertesi gün KAP 'ta açıklama/bildirim gelir. İşleyiş kuralları / teammülleri böyledir. Takasbankta ya hep / ya hiç kuralı geçerlidir. Ya o gün, bir iş günü öncesi 13:30 dan sonra, o gün 13:30 dan önce verilen PPF satış emri verenlerin parası ya tam ödenir ya hiç ödenmez. Takasbankta saat, dakika , saniye kuralı yoktur. O gün 13:30 'dan önce saat kaçta satış emri vermiş olursa olsun, herkes eşit haklara sahiptir, herkes eşit önceliğe sahiptir.