Bernardo Mendes @berchades

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Bernardo Mendes @berchades

4 years ago

@igormirandasite *1º show: Joe Satriani (2008) *Último: Lucifer (2022) *Melhor: Black Sabbath (2013) *Pior: Misfits (2012) *Visto + vezes: Dream Theater *Mais surpreendente: Running Wild (2017) *Próx.: Black Crowes *Inesquecível: Heaven & Hell (2009) *Gostaria de ter visto: Lynyrd Skynyrd

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Bernardo Mendes @berchades

4 years ago

@Andre_S_Duarte @andrelorenzob @PedroLulaMota Corroborando os pontos do @andrelorenzob e do @jhvaranda, o que interessa é como um ativo interage com os demais ativos da sua carteira, mesmo que isoladamente ele tenha baixo retorno (ou até negativo), com alta volatilidade x.com/berchades/stat… e x.com/bennpeifert/st…

Benn Eifert 🥷🏴‍☠️ @bennpeifert

6 years ago

One popular argument goes as follows: “We are long-term investors. Volatility doesn’t matter to our portfolio.” This is an appealing idea. (thread)

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Bernardo Mendes @berchades

5 years ago

@andrelorenzob @PedrooLula Isso aí, low volatility é uma anomalia em relação ao CAPM, mas se pensamos em retorno composto ao longo do tempo, essa "anomalia" passa a fazer sentido. Aproximadamente, o retorno geométrico (composto) = retorno aritmético - variância/2. Esse último termo é o "volatility drag"

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Bernardo Mendes @berchades

5 years ago

@donnelly_brent

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5 years ago

@VdmOptions @brenorb @marciofelixn @Denise_Alemanha @anc_es @LamRenan @Petrokas2 @CesarFrade1 @DocRoger @agrarafaelm @jam_croissant @jdw100 @leononatotrader @GRechMacro @agricfinanceiro @felipe_cnpi @KingKornBR @gabrieImanager @AswathDamodaran Boa, Valeu!

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Bernardo Mendes @berchades

5 years ago

Usar derivativos (futuros/opções) no seu portfólio costuma ser muito mais eficiente que empregar seu capital no mercado à vista. Ótima leitura.

Rodrigo Gordillo @RodGordilloP

5 years ago

New Paper in collab w/@choffstein Sufficient public funds exist now w/embedded capital efficiency where u may be able have your 60/40 portfolio & STACK diversified returns on top. A possible solution to having to reach for yield while < tracking error. investresolve.com/return-stackin…

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Bernardo Mendes @berchades

5 years ago

@brenorb @Adam_Tkaczuk @JasonMutiny @TaylorPearsonMe Vi sim, muito bom

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Bernardo Mendes @berchades

5 years ago

@CSLupinacci @Leonardo_FNetto @rochagilliard_ Não é bem assim. O próprio Taleb já afirmou diversas vezes que tail hedge serve p/ tomar mais risco no restante do portfólio/negócios.Em termos gerais, a ideia é: em vez de ter 50% em Ações e 50% em Renda Fixa, vc teria 4% em Tail Hedge e 96% em Ações.

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Bernardo Mendes @berchades

5 years ago

@AlfredoMenezes6 O problema é que o twitter é um indicador atrasado, no máximo coincidente. Gosto bastante dessa frase: "Nada como o preço para mudar o sentimento". x.com/hmeisler/statu…

Dune AnaIytics @DuneAnaIytics

10 years ago

Nothing like price to change sentiment.

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Bernardo Mendes @berchades

5 years ago

@eduardobsg Identifico os atributos que aumentam a probabilidade de acertar determinada estratégia, e depois escolho operar ou não discricionariamente, com base nesses sinais.

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Bernardo Mendes @berchades

5 years ago

(1/3) Muito bom esse episódio. Gostei bastante das discussões sobre ML, ressaltando o poder de cada algoritmo em diferentes escalas de tempo (aplicar redes neurais em dados mensais não faz tanto sentido, por exemplo), apesar de eu ver mais x.com/choffstein/sta…

Corey Hoffstein 🏴‍☠️ @choffstein

5 years ago

🇨🇳 Quant Equity in China with Vivek Viswanathan - China specific 🚦signals - Risks in 🏦regulatory fluidity - From 📏linear factors to unconstrained 🧬characteristics - 🤖Machine learning as a cornerstone - Facotrs: Integrated, mixed, or 🥞stacked? blog.thinknewfound.com/podcast/s4e10-…

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Bernardo Mendes @berchades

5 years ago

@eduardobsg @brenorb @VdmOptions @jhvaranda @gui_togniolo @clubedopairico Hahaha, Gary bem alimentado = Vai Tourinho

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Bernardo Mendes @berchades

5 years ago

Pessoal que olha Open Interest/Posicionamento de players vai gostar. (Nível Hard) x.com/jam_croissant/… @brenorb @VdmOptions @jhvaranda @gui_togniolo @clubedopairico

Cem Karsan 🥐 @jam_croissant

5 years ago

👇 Check out my conversation with @rajeevsuri 👇 Complete with FANCY Slides & Presentation! HAGW.

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Bernardo Mendes @berchades

5 years ago

@brenorb @VdmOptions @jhvaranda @gui_togniolo @clubedopairico Pior é que as vezes vc acha que entendeu e no comentário seguinte aparece um novo personagem.

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Bernardo Mendes @berchades

5 years ago

@brenorb Pois é, eu fico com um pé atrás com redes neurais aplicadas no MF. Qualquer rede meia boca possui uma quantidade gigantesca de parâmetros, sendo que no MF não só temos poucos dados como o processo gerador desses dados muda ao longo do tempo, dificultando ainda mais.

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Bernardo Mendes @berchades

5 years ago

@brenorb @VdmOptions @jhvaranda @gui_togniolo @clubedopairico Os comentários diários são difíceis mesmo, eu tenho um bloco de notas com várias threads dele salvas para ler de vez em quando e ir absorvendo aos poucos. O pré-requisito teórico eu diria que está no The Implied Order Book, do squeezemetrics.

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Bernardo Mendes @berchades

5 years ago

@roderix1966 E esse flash crash no Gold11 agora? Perdeu 6,5% em 5 minutos, entrou em leilão e voltou tudo. Só pra dar um sustinho.

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Bernardo Mendes @berchades

5 years ago

@RafaelPaschoare Mesmo assim é bem difícil transformar esse diferencial de informação em retornos acima do benchmark. Razão entre sinais e ruídos tende a zero.

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Bernardo Mendes @berchades

5 years ago

@PLynchado @Avenuesec É bom ter uma parte do PL em moedas fortes, mas um ciclo com emergentes performando melhor que os desenvolvidos (especialmente vs eua) como em 2003-2007 vai deixar muita gente arrependida de dolarizar absolutamente tudo (acho que não é o seu caso, só acrescentando mesmo)

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Bernardo Mendes @berchades

5 years ago

@fernandocluiz Portfólios diversificados em várias classes de ativo (bolsa,dólar,commodities,etc) com alavancagem variável costumam ter retornos melhores do que um portfólio concentrado em poucas ações (retornos extremamente dependentes de ciclos e sem consistência).

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Bernardo Mendes @berchades

5 years ago

@gui_togniolo Nesse caso, FIIs melhorou essa relação (CWARP >0), mas foi a pior alternativa entre as opções consideradas. Quanto a segunda pergunta, fiz um estudo resumido aqui: x.com/berchades/stat…

Bernardo Mendes @berchades

6 years ago

Thread: 1/11 Será que toda estratégia aparentemente ruim deve ser excluída do seu portfólio? Como proxy de estratégia ruim, selecionei o índice "CBOE Eurekahedge Long Volatility Hedge Fund Index", composto por 10 fundos que mantêm exposição comprada em volatilidade.

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Bernardo Mendes @berchades

5 years ago

(1/5) Como saber quais ativos geram mais diversificação? Recentemente, a Artemis Capital criou um indicador chamado CWARP, um score feito para medir o quanto uma determinada classe de ativo melhora o seu portfólio atual. A ideia é a seguinte: